UNA AMENAZA REAL QUE PUEDE AFECTAR DE FORMA GLOBAL CON UNA POTENCIA MAYOR QUE LA CRISIS DE LAS SUBPRIME DE EE.UU., EN 2008, Y COMO OCURRE EN LOS ÚLTIMOS AÑOS, CHINA E INDIA DETONANTES DEL ESTALLIDO PROBABLE DE LAS BURBUJAS ESPECULATIVAS CREADAS EN LOS PRODUCTOS ALIMENTICIOS FUTUROS, BASADAS EN  PRODUCTOS FINANCIEROS  DERIVADOS DE ALTO RENDIMIENTO.

El aumento de los precios de los alimentos, a nivel global, ha causado, está causando entre otros detonantes, las revueltas en los países menos desarrollados, y que dependen directamente de las importaciones de alimentos, como ocurre en el medio oriente, para el consumo ciudadano, que cada vez dispone de menos recursos para sobrevivir a la especulación de los mercados, también en los alimentos. Sólo un dato, el maíz, el trigo y el azúcar, han incrementado su precio en el último año en casi un 100%. 

El mercado especulativo sobre la alimentación funciona cuando las sociedades financieras de inversión, compran cosechas futuras en países donde la producción está más o menos garantizada. Sobre estos rendimientos, crean instrumentos financieros derivados, con un alto valor de rentabilidad futura. Para que se cumplan las expectativas, una vez que la cosecha ya es una realidad, han de elevar el precio en la proporción que se ha elevado el precio del petróleo incidente en los precios de transporte, manipulación y entrega, etc. Todo ello, claro está, desde empresas Off Shore, es decir, en paraísos fiscales. Y cuando llega al consumidor final, el alza de precios provoca un importante aumento del presupuesto de las familias, y de algunos gobiernos que subvencionan estos productos básicos, al no disponer de un sector primario propio. Cabe destacar que estos productos de derivados financieros escapan a la normativa de control de Basilea III, por lo que es casi imposible su regulación.

Los gestores de los fondos inversores de cosechas futuras, se basan en los crecimientos espectaculares de los países emergentes, que irán demandando mayores consumos a medida que crecen sus economías. Países como China, India, y Brasil representan un basto mercado en el que especular sobre los alimentos, de igual manera que de las materias primas, que siguen el mismo patrón, por ejemplo la madera. Pero ocurre que para que estos países se mantengan competitivos en sus exportaciones, deben mantener una regulación laboral y de salarios contenida, con lo que el margen de las familias y empresas PYMES, entre el ingreso y el gasto disminuye, con el consiguiente freno al consumo que esto ya comienza a suponer. Por lo tanto las expectativas de lucro que se derivan de la compra de productos financieros derivados emitidos sobre materias primas, pueden verse seriamente infladas.

Mientras, en China ya se destina mayor porcentaje de los ingresos familiares a alimentación que en occidente, superándolo en varios puntos, lo que está provocando en algunas regiones, una ruptura social suficiente para provocar las condiciones similares a las del medio oriente. China sólo puede mitigar el impacto inflacionario de los precios de los productos alimenticios y materias primas reduciendo sustancialmente su tasa de crecimiento económico, de lo contrario no haría sino reforzar las expectativas especulativas referidas a un exceso de demanda estructural de productos primarios. Pero si reduce su tasa de crecimiento, crea una burbuja sobre los fondos que invierten en cosechas futuras. Y cualquiera de las dos cuestiones, plantea serios, muy serios problemas de índole global.

En definitiva, China es una mega-bomba económica de dimensiones globales, con fecha de explosión programada. Está envuelta de una y otra manera en la mas que probable  nueva crisis global, bien por el estallido de su propia burbuja inmobiliaria, que ya está dando síntomas inequívocos de estar en su zenit especulativo; bien por el control (poco probable) de la inflación, que además de controlar su burbuja, crearía otra de mayores dimensiones, a escala mundial, y es la de los Fondos de Inversión, o bien por en mantenimiento de la situación inflacionista que abocará en situaciones de revueltas sociales, por la elevada diferencia entre un mismo ingreso salarial y un desmesurado aumento de los precios en la alimentación y las materias primas.

Dos notas.

 La OPEP se ha negado a aumentar la producción de petróleo, ante la petición de la Unión Europea, con el fin de controlar en la medida de lo posible la inminente inflación. Lo que significa que los precios de los carburantes, seguirán al alza y manteniéndose.

 El presidente del Banco Mundial, Robert Zoellick, afirmó el pasado abril, que decenas de millones de personas en los países en desarrollo están al borde del precipicio alimentario, entre ellas China, aumentando en los últimos años en mas de un 20% de la población mundial.

Conjugar toda esta información de modo que resulte un cocktail digerible, es harto difícil. Baste decir que el ficticio crecimiento económico alemán, los brotes verdes que algunos ven en lontananza, el desplome bursátil mantenido desde 2008; todo ello no es nada con lo que se vislumbra puede venir, por parte de los recursos que jamás debían soportar acciones especulativas, como son los del sector primario. Al principio fue el mercado inmobiliario, y ante su ruptura, se ha desviado al mercado alimentario y de materias primas. Y sin pagar impuestos, en un mercado globalizado, capitaneado por las Grandes Corporaciones.